ﾌｧﾝﾄﾞﾏﾈｼﾞｬｰに必要な数学は？

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1 名前： 経済・男 投稿日： 2000/09/21(木) 12:31: 現在、会計を中心に勉強していますが、数学能力は必須だとおもい
平行して勉強することにしました。
とりあえず高校時代の教科書を復習することからはじめますが、
その後大学の数学にも手をひろげるつもりです。

しかし数学といってもいろんなジャンルがあるわけで、
具体的にどの単元をやるべきなのかしりたいのです。
2 名前： 名無しさん 投稿日： 2000/09/21(木) 13:50: ファンドマネジャーといってもいろいろ居るからねえ
四則演算しかできなくても一流の人も居るし

だいいち、高校の数学から復習しなきゃいかんようでは、
数学を駆使するタイプのファンマネとして成功する見込みはないと思う
厳しい言い方かもしらんが・・・
3 名前： 名無しさん＠お腹いっぱい。 投稿日： 2000/09/22(金) 02:09: ＞１
株式板で聞いてみたら？
4 名前： 山師さん 投稿日： 2000/09/23(土) 05:23: どういうファンドマネージャーを目指すんだ？
そもそもファンドマネージャーってテクニカルで売買してるの？
俺にはとてもそうは見えないんだけど。。。

今はチャートソフトとか、自動でGCVとかは出してくれるから、そういうのを見ながら経験で売買した方がイイと思う。
5 名前： 在宅トレーダー 投稿日： 2000/09/23(土) 08:45: 今やっとランダムウォークとブラウン運動を一通り理解できた。
それでもファンドマネージャーの入門に過ぎない。
次はモンテカルロ法、変微分方程式かな。
１さん、遠い道のりを頑張って乗り越えてください。
2～４の言ってることはウソです。
信じて手を抜くと後で酷い目にあいます。(和良
6 名前： 名無しさん＠お腹いっぱい。 投稿日： 2000/09/23(土) 11:45: ＞５
君は遠い道のりを物凄くゆっくりと歩いてそうだね。
7 名前： 名無しさん＠お腹いっぱい。 投稿日： 2000/09/23(土) 23:35: ＞１
　ま、どうしても気になるんだったら、基礎数学辺りをやったら？

　金融工学や経済数学、経営システム工学、応用統計学関係の本を
漁れば、何か出てくるでしょ。これでも、十分過ぎると思う。ＦＭ
なんて、別に数学のエキスパートって訳でもないし、高校数学すら
できない（微分・積分や指数・対数が解ってないような）人が優秀
ＦＭなんてこともあるからね。
8 名前： 名無しさん＠お腹いっぱい。 投稿日： 2000/09/24(日) 01:04: 上司と営業体に媚びる算術が必要です。
9 名前：某6 投稿日： 2000/09/25(月) 09:40: まずは半角カナをやめることかな（藁
10 名前：１投稿日： 2000/09/25(月) 14:28: 業務プラン重視の長期投資型FMをめざし、
（回り道かもしれないけど）会計士をまずとろうとしています。
しかしそういうタイプのFMでも数学は使うんじゃないんですか？
クオンツ系（？）のFMと張り合おうとするんじゃなく、
そこそこ数学的な分析ができる程度にはなりたいと思ったんですが。

高校時代は理系だったので、そのあたりの基礎はほぼ固まっていると思います。
11 名前： 山師さん 投稿日： 2000/09/25(月) 15:10: 相場に興味あるなら、まずは自分で相場張ってみ。
それとも単にファンドマネージャになりたいだけかい？
もしそうならば、やめといた方がいいよ。
精神的にも肉体的にもハードだからね。
相場を楽しいと思うようじゃないと辛いと思うな。
12 名前：１投稿日： 2000/09/25(月) 16:10: このまえまで株はやっていましたよ。
明和地所で大損こいて休眠してるけど。
じぶんでいうのもなんだけど、金の亡者です。
自分がこれぞと思う会社に賭けて、目論見どうりに成長してリターンを得る。
さらに自分の業績が数字によってランキング化され、報酬もそこに直結する。
人生をゲーム的に楽しむ（金はあくまでスコア）にはうってつけの仕事だと思います。
そういう意味で、僕にとってこれ以上の職業はありません。
13 名前： 名無しさん＠お腹いっぱい。 投稿日： 2000/09/25(月) 18:03: ＞１
人の金を預かるんだから１はたぶんむいてないよ。
動かす金額がでかいから成功するってもんでもないでしょ。
１２に書かれているようなことが目的なら、自分の金でやるがよろし。
数学よりもまずは、自分を見つめ直すほうが大切では？
14 名前： 名無しさん 投稿日： 2000/09/26(火) 03:33: ＞１３
正直なところ、おれもそう思った
15 名前： 在宅トレーダー 投稿日： 2000/09/26(火) 08:30: 賛成、だから俺は就職を止めて株で飯を食うことに決めた。
FMって下積みが長そう、外資に写らない限り給料もたいしたことないんじゃない？
自分でやった方が自由でいい。
16 名前： 名無し 投稿日： 2000/09/26(火) 08:47: ＞１５
思い切ったことするねえ。。。
17 名前： 名無しさん＠お腹いっぱい。 投稿日： 2000/09/26(火) 18:33: >15
がんばれよ。応援はしないが、生き残れよ！
18 名前： 山師さん 投稿日： 2000/09/27(水) 05:13: >15

俺も同じく在宅トレーダー。
職を持ってた頃と違って、他人にとやかく言われず成果がそのまま収入になるからイイね。
本当の意味での能力主義だと思うな。

>12

誰しも最初は失敗しちゃうもんだ。
好きこそものの上手なれ。
あんま弱気にならずに日々勉強を怠らなければ、相場は1年位すれば読めるようになるさね。

まだファンドマネージャになるのを諦めるには早いと思うぞ。
19 名前： 在宅トレーダー 投稿日： 2000/09/27(水) 12:35: テクニカルで成功を目論んでるなら、
高等数学どんどんやったほうがいいよ。
フーリエ変換とか複雑系がかなり使えると思う。
20 名前： 名無しさん＠お腹いっぱい。 投稿日： 2000/09/27(水) 16:52: まぁ、頑張ってくれ。
21 名前： マジレス 投稿日： 2000/10/05(木) 01:38: とりあえず証券アナリスト程度の知識は必須。
業務に役立つとか役立たないとかの次元じゃなくて。
CFAもあったほうがいい。
その近辺からトップダウンで学ぶべき算数の範囲を見極めていったら？
22 名前： マジレス 投稿日： 2000/10/05(木) 01:40: でも正直、１３に賛成。
自己勘定でトレーダーしててください。
23 名前： 名無しさん 投稿日： 2000/10/05(木) 01:58: >あんま弱気にならずに日々勉強を怠らなければ、相場は1年位すれば読めるようになるさね。

maji?
24 名前： 名無しさん＠お腹いっぱい。 投稿日： 2000/10/06(金) 00:17: みんな・・・１年くらいで相場が読める？？
とんでもないよ。相場なんか読めるわけないじゃん。
読む＝勘ってことだよ。
しかも、世界の２０％のファンドしか
勝ってないの知ってるの？？
25 名前： 山師さん 投稿日： 2000/10/06(金) 02:41: >24

ファンドなんて所詮ハメ専だろ？
あんなの儲かる訳ないじゃないか。
個人の方がよっぽど運用成績がイイと思うぞ。
まぁ、機関投資家は資金量が違うから動きにくいのかも知れないけどね。

相場はかなりの部分、読めるよ。
もちろん、修正はその都度加えないとイケナイけどね。
試しに100万程度でいいから自分で相場張ってみ。
マジメにやれば1年程度でもかなり読めるようになるぞ。
26 名前： あの… 投稿日： 2000/10/07(土) 03:08: ＦＭになるための数学ですよね。
よほどの才能が（投資の）ない限り、リスク管理能力に長けている事が
一番大切です。Random　Walkの書にもありますが、基本的な、
リスク管理方法を徹底的に学んではいかがでしょう。

個人トレーダーと違い、大きな利益よりも安定したパフォーマンスが重要な職業です。
扱う金額が大きい上に責任がありますから、あまり荒い事は出来ません。
あと、能力を伸ばせるフィールド（ie，株式、先物、オプション、為替）
が異なると思いますので、色々な取引を把握した方が有利だと思います
一番合う取引を見つけて、安定的なパフォーマンスを上げれば、
金融工学に固執する必要はないですよ。

魔術師のような人は本当に本当に少数ですから、そういう方向が好みであれば
FMを目指すよりもまず自分ではじめる方がいいと思います。頑張って下さいね。
27 名前： 買サイド 投稿日： 2000/10/07(土) 03:54: 私の職場ではＦＭとクウォンツ部隊が別立てでやってるから、ＦＭは
そんなにデイリーでは数学使ってないよ～
数学は上には上の人がいるから、そういう人が作ってくれるモデルが
あるちゃんとした会社なら、それだけを心配する必要はないと思うが？
28 名前： 名無しさん＠お腹いっぱい。 投稿日： 2000/10/07(土) 09:46: 会社だとルーチンワークだわね。
29 名前： 名無しさん＠お腹いっぱい。 投稿日： 2000/10/08(日) 01:41: ＞１

いらないんじゃない？エクセルに数字入れりゃぁ.......ああ！損してるぅ。
と言う時の対処法のほうが計算より大切です。大抵、宗教とか自己啓発本とか
に傾斜して行きます。
30 名前：某投稿日： 2000/10/08(日) 02:18: >26と29とか
よいことを申される・・・

数学以前に忍耐力、洞察力、常識が必要でしょう、何より。
たいていのことはツールがあるもんなあ、ある意味barraのリスクファ
クターみてればいいわけだし。
31 名前： 山師さん 投稿日： 2000/10/08(日) 04:54: >26
>個人トレーダーと違い、大きな利益よりも安定したパフォーマンスが重要な職業です。

彼らの運用は「安定したパフォーマンスを出す」というよりも、「どれだけウケの良いポートフォリオを組むか」だと思うね。
どんなに上がりそうでも、皆が組み入れない銘柄は積極的には買わないよ。
そうかと思うと、どのファンドにも同じような銘柄ばっかり組み入れられてたりしてね。

荒い事が出来ないとか以前の問題として、横並びのファンドは嫌だネェ。
32 名前： 名無しさん＠お腹いっぱい。 投稿日： 2000/10/08(日) 05:29: 25＝31だと思うのですが・・・違っていたらすみません。
なんにせよ、このスレの趣旨と違う議論ではないかと思います。

＞ファンドなんて所詮ハメ専だろ？
とか
＞彼らの運用は「安定したパフォーマンスを出す」というよりも、「どれだけウケの良いポートフォリオを組むか」だと思うね。
とか
＞荒い事が出来ないとか以前の問題として、横並びのファンドは嫌だネェ。
とか、たんなるいいがかりにしか聞こえないですよ。
個人投資家の投信に対するいいがかりやうらみつらみなら他にいい場所があるでしょう。

数百億円から数千億円のポートフォリオのベータを１から大きく乖離して運用することの危険性とか、基礎的なこと、わかってますか。
ファンドの顧客との契約と運用方針という制約、顧客への説明責任、こういうものはサラリーマンFMでも外人FMでも皆同じなんですよ。
33 名前： 山師さん 投稿日： 2000/10/08(日) 07:16: すまんすまん、数学とは関係ないね。
ただ、ちょっと聞きたいんだけど、

>数百億円から数千億円のポートフォリオのベータを１から大きく乖離して運用することの危険性とか、基礎的なこと、わかってますか。

FMにマトモな論理的思考が出来る頭があるなら、一つの市場で同時期に数百億、数千億の取引を行うことの危険性が解るはずだよな。
野村の戦略株ファンドなんてイキナリ1兆円だろ？
FMってのは数学なんて出来なくてもなれるんじゃないの？って俺なんかは思っちゃうんだけど、どうなんだろね？
34 名前： 名無しさん＠お腹いっぱい。 投稿日： 2000/10/08(日) 07:53: 32>33
機関投資家の実務を理解・経験なさっててそういう結論がでてくるのであればそれはそれでかなり同意する部分はありますね（笑）。

＞FMにマトモな論理的思考が出来る頭があるなら、一つの市場で同時期に数百億、数千億の取引を行うことの危険性が解るはずだよな。
おっしゃる通りです。でもだいたいファンドというのは外株、外債、債券なんかに分散運用します。多くの投信は特定の市場に特化するように設定されてますけども。
その中でどの市場にどれだけ、というのはアセット・アロケーションの世界で、大きい会社であればあるほど専門化してますから、FMの関与するところではなくなります。
FMはそれぞれの担当市場でその市場のインデックスに対して勝負するだけですから、この議論はあまりFMについて考えるには適当ではないと思います。
それから、これはポートフォリオ理論で説明できる話ですが、同一市場であっても数銘柄ではなく100～200銘柄で運用することでリスクは相当軽減できます。FMとはそういう同一市場内での分散投資でリスクとリターンを見極める仕事です。
野村の1兆円ファンドは業界内では何でそんな無茶するんだ、というのが一般的な評価だったのは事実ですが、こうしたFMの職務とは直接に関係はしません。むしろ野村グループの思惑が色々あるように思います。

＞FMってのは数学なんて出来なくてもなれるんじゃないの？って俺なんかは思っちゃうんだけど、どうなんだろね？
数学できなくてもなれるのは事実ですが（現実にいますし）優秀なFMに数学が出来る方が多いのもまた事実と思います。
35 名前： 名無しさん＠お腹いっぱい。 投稿日： 2000/10/08(日) 09:05: どんなに美しき言葉、ハイブローな理論、高等な数式を使ってると
言ったって、投信価格がパーを割れてちゃね。Ｎ２２５とリンクして
下げてちゃ（もしくはインデクス）、マッタク意味がない。

結局、先物ヘッジもワークしてないし、ポジションのＢＵＹＳＥＬＬも
巧く出来てないのだから。ちょっと勉強した個人投資家のポートフォリオと
投信パフォーマンスを比較すれば、きっと前者のパフォーマンスが上回るで
しょう。個人は動きが速いし、稟議書なんてかかないし、上司のチャチャが
一切ないから。
を
36 名前： 名無しさん＠お腹いっぱい。 投稿日： 2000/10/08(日) 10:22: ３５ですが、あと強烈に不思議に思ってるのは、株券に付帯される
配当金と株主優待の処理がどうなってるか？ちゃんと投信価格にそれらは
反映されてるの？金券ショップでキャッシュに変えてファンドに
再投下してるんだろうか？ファンドの中間報告みたいなものに、
「同ファンドに発生した株主優待の詳細は次の通りであり、都内金券ショップ
を当社、金券ショップアナリストが調査したところＸＸ店のビッドがベスト
ビッドでそれを打ち、総額ＸＸＸＸＸＸ円を確保。ファンド価格に再投入する」
なんてさ。そこんとこ知ってる人いたらオセーテ？
37 名前： 名無しさん＠お腹いっぱい。 投稿日： 2000/10/08(日) 13:51: >どんなに美しき言葉、ハイブローな理論、高等な数式を使ってると
>言ったって、投信価格がパーを割れてちゃね。Ｎ２２５とリンクして
>下げてちゃ（もしくはインデクス）、マッタク意味がない。

こんなこといってる時点でぜんぜん駄目じゃん
N225が下がってる時に上がるファンドってのはN225が上がってる時には下がるんだよ
そんな簡単にフリップできるわけでもなし
38 名前： 名無しさん＠お腹いっぱい。 投稿日： 2000/10/08(日) 20:30: ＞３７
でもさ。顧客はプロダカラ金を預けるんだよ。尊大な論理で言い訳するような
ファンマネよりも、着実に預けたお金をプラスにする事が、基本中の基本だと
思うよ。あと３６のブラックボックス。この問題に答えられる人いるのかな？
まさか、社内で山分けなんてしてないよね。ファンドマネージャーなんざ
実は虚業なんじゃないのかな？
39 名前： 名無しさん＠お腹いっぱい。 投稿日： 2000/10/08(日) 22:01: >38
32に書いてある「ベータが１から乖離」のくだりを38が理解したら説明してあげよう
それまでは放置
足し算をしらんような人間に方程式を教えても概念すら理解出来ないでしょ
同じようなもんだ
40 名前： 名無しさん@一周年 投稿日： 2000/10/08(日) 23:25: ベータが1から乖離してようがなんだろうが構わないから、1年預けてたら確実にプラスになってるようなファンドの方がいいなぁ。
損をされて言い訳を聞かされるのはゴメンだよ。
41 名前： 名無しさん＠お腹いっぱい。 投稿日： 2000/10/08(日) 23:45: だったら電力株でもかってりゃいいじゃん(和良
42 名前： 名無しさん＠お腹いっぱい。 投稿日： 2000/10/08(日) 23:48: >40
ねえねえ、だったらなんで「FMに必要な数学」のスレにいるの？
夢を語るんならよそでやってくれよ
43 名前： 名無しさん 投稿日： 2000/10/08(日) 23:58: FMの言い訳だったら他でやってくれよ。(藁
44 名前： 名無しさん＠お腹いっぱい。 投稿日： 2000/10/09(月) 00:04: ＞３９

β値ごときで、ここまで威張るとは

＞足し算をしらんような人間に方程式を教えても概念すら理解出来ないでしょ

ボクも各銘柄のβ値を取って、それで確実に儲かるなら、ちゃんと加重平均のβ値
をとるさ。でもそんな「ベーシック」な事をやって「推計値」を絶対だと思ってる
人達が、ファンドにアナを開けてるのが実態でしょ？ちゃう？

しかしそんな理論を振りかざす人達に聞きたいのだが、みんなが同じことを
やる事が、結局は「リスク」となって君達に襲いかかりはしないのかな？
かつてのアービトラージャーやヘッジャーが参加者が増えてきたために
ワークしなくなったように........。

しかしβ値か。証券投資論なんか思い出したよ。読んでて反吐が出るような
本だった。こんな無益な本を誰が読むんだろうって読んだあの頃が
懐かしい。
45 名前： 39 投稿日： 2000/10/09(月) 02:55: >44
いやそういう実務レベルの話ではなくて、元本割れするようなファンドなど買いとうないわい！と叫んでる人にそもそもFMの基礎とはなんぞやみたいなところを前提として受け入れてほしいってだけのことなんですがね。
なにもベータだけで稼げたらそんな楽な話はないことくらいわかってる。でもポートフォリオでどのくらいリスクをとってるかチェックするじゃん？どのくらいリスクとってその結果としてアルファがどれだけとれてるのかという。
インフォメーション・レシオなんてヘッジファンドみたいにリスク取れば取るほど下がっていく傾向があるし。
あなたみたいな人がFMに必要な数学なり姿勢なりレスしてくれることの方がいくらかマシな議論にはなると思うのだが、あまりにそれ以前の話だったので、ちょい待ち、と思っただけ。言葉遣いが悪いのはわかっているが別に威張ってるわけではない。
46 名前： 39 投稿日： 2000/10/09(月) 02:58: 書き足し

＞足し算をしらんような人間に方程式を教えても概念すら理解出来ないでしょ

の類推で逝けばこの方程式だとワークせんけどじゃあどの方程式ならワークするとかそういう議論をすべきではないかということなのだが。
47 名前： 名無しさん 投稿日： 2000/10/09(月) 05:43: ファンドマネジャーの言うリスク回避とは、どれだけ元本を下回らないかという事ではなく、どれだけトピックスから下回らないか、どれだけ周りの連中から運用成績が下回らないかってコト。
お得意の（？）数学で周りが損してても儲かるファンドを作って欲しいもんだ。(ﾜﾗ
48 名前： 名無しさん＠お腹いっぱい。 投稿日： 2000/10/09(月) 06:25: 要するにこのスレで言わんとする事は、FMには数学なんて必要ないよって事？
49 名前： 在宅トレーダー 投稿日： 2000/10/09(月) 08:05: 今アクティブポートフォリオマネージメントって本読んでるだけど、
面白い本だね。個人投資家にも参考になる。
ｅワラントで個人投資家も擬似ポートフォリオ作れるかな？
50 名前： 名無しさん＠お腹いっぱい。 投稿日： 2000/10/09(月) 10:22: β値を持って安全性の指標にするなんて、結局は運用サイドの言い訳でしか
ないのではないだろうか？４９さんのように、きっとこれからは
個人投資家がドンドン台頭してくるだろう。それも自分のお金を
自分で運用する連中の「必死な熱意」が、所詮は会社が集めた他人の
資金を運用する雇われＦＭの鼻持ち成らない投資理論を凌駕するのは
言うまでもない。

１００円ショップの隆盛は、そうしたＢＵＹサイドのメタモルフォセス
を促してるのかもしれない。手数料の非効率化、俗に言う学歴エリートが
甘受する「法外な労働コスト」、運用の非透明性。そしてそれらを
具現化させた投信価格のパー割れ。狼がくると何度も叫ぶ少年は結局
最後は村人（顧客）からは切り捨てられる運命にある。

昔、大手投信を業界の義理で個人で買ったが、一年で２０％割れた。
カネに対する怒りはなかった。ただその数字を見て　虚業だな　と
感じたところだ。本物の株券を持ってやられるのなら、まだ株主の
権利はのこるのだが、投信なんか........。ああ、もう言うのを止めよう。
51 名前： 名無しさん＠お腹いっぱい。 投稿日： 2000/10/09(月) 12:33: 横入りします。
　俺、自分の株の運用では、分散投資で擬似的に投信に近い状態だけど
β値を参照したことは一度も無いなぁ。それでもポートフォリオの安定
運用はできるんだもんね。
　そういや、投信にやたら興味を示していた同僚の女性がいたな。彼女
の興味関心を考えると、迷わず日興エコファンドを買ったことだろう。
結果は、初回分配金ゼロだが。
http://fund.nikko.co.jp:8080/fund/nikko/qsearch.exe?F=fund/detail&KEY1=02311998
52 名前： 名無しさん＠お腹いっぱい。 投稿日： 2000/10/09(月) 23:15: 日興エコファンド、組み入れ銘柄上位から順に・・・

ドコモ、トヨタ、ローム、松下電産、NTT、みずほHD、村田製作所、宝酒造、リコー、フジテレビ

おいおい、これのどこがエコファンドなんだよ。
これじゃフツーの投信と組み入れ銘柄は大して違わないじゃないか。
タクミナとかオルガノなんかは組み入れられてないのか？
NKKとか日立造船とかも・・・。

なんかこういうテーマ性のあるファンドでも横並び体質なんだね。
53 名前： 在宅トレーダー 投稿日： 2000/10/10(火) 21:24: 個人投資家でもベータは考えに入れたほうがいいと思う、
別にベンチマーク連動とかじゃなくて、
今の相場の勢いにどう乗るかを考えるときに有効だと思う。
例えば、下げ相場の時にベータ値の大きい貸借銘柄を空売りとか。
金融数学って実用性を別だとしても、学問的にはすごく面白いと思う、
FMって文系が多いから、興味が少ないだろう。
俺なんかもと理系だから、絶対金にも何も成らんと知りつつも
ついブラックショールズ式とかに引き込まれるんだな。
54 名前： 名無しさん＠お腹いっぱい。 投稿日： 2000/10/11(水) 01:14: ＞別にベンチマーク連動とかじゃなくて、

これって実は不思議ですよね。よくファンドは有名ベンチマークと
競い合いながら優劣を競うと言いますが、これって素直に考えて
おかしいと思いませんか？別にインデックスと戦って勝つことなんか
顧客サイドは期待してないのでは？ベンチマークが３０％下落する中
ウチのファンドは２５％の下落で済みました。なんて言われても
「損してる」事実は事実じゃないですか。詭弁が多い業界ですね。ったく。
55 名前： 名無しさん＠お腹いっぱい。 投稿日： 2000/10/11(水) 05:38: >54
逆にベンチマークが30%上昇してるときに
うちのファンドは25%上昇しました。って言っても
納得してもらえないんだよなあ・・・・。
56 名前： 名無しさん＠お腹いっぱい。 投稿日： 2000/10/11(水) 07:42: ベンチマークが1万倍になった時に、自分の持ってるファンドが8000倍になったら満足するよ。
57 名前： 名無しさん＠お腹いっぱい。 投稿日： 2000/10/11(水) 09:07: ＞５５

いやそれでこそ、ファンドなんじゃないの？インデックスの動きと
感応する銘柄でバスケット作ったって、相場の下落局面で、ちゃんと
先物売りを駆使すれば、そしてちゃんとＣＡＳＨポジションを確保すれ
ば、そうした収益確保も可能なわけで。それが出来ないって事は、結局
.........、ってーことじゃないの？どんなに自らを正当化しようとも
過去のファンドパフォーマンスをすべからく見てみなさいよ。圧倒的に
失敗の山でしょ？そうした環境下で、インターネットが出現し、個人が
容易にポートフォリオを組めるようになった。これはある意味で時代の
要請だと思うよ。ところで、雑誌とかで（出来ないだろうけど）やって
欲しいのは、セミプロ個人投資家　ＶＳ　業界ＦＭ　ＶＳ　素人ＯＬ
株式初心者　ＶＳ　サルのダーツ投げ　でポートフォリオパフォーマンス
競争かな。個人的には　セミ＞サル＞ＦＭ＞ＯＬ　の序列になると予想するが。

ぼくは金融工学なんかより、ＦＭのお公家様言葉アソビカルチャーから
変るべきだと思うよ。相場は結局「相場」なんだから。
58 名前： お腹いっぱい 投稿日： 2000/10/11(水) 09:22: インデックスの機能は何か考えみな。
２２５やトピをトレースする運用にどんな意味があるか。
競争の尺度としての意味はまああるわな。
インデックス論をやりだすときりが無いけどね。

トピをベンチマークにしながら中身は全然違う運用の場合もある。
これはどうしてかを考えるとＦＭと投信会社の下衆さ加減が分かる。

ちょっと時間が無いから変な書き方だね。ごめんよ。
59 名前： 在宅トレーダー 投稿日： 2000/10/11(水) 13:46: 何よりも日本の市場は明らかに効率的じゃないでしょう。
ベンチーマーク連動はアメリカでは有効かもしれないけど、
世界の常識から離れた日本じゃね。
菊地正俊って人によると、日本のいくつか業種の平均PERは
明らかに間違ってるって。
連動を狙ったポートフォリオがさらにベンチのゆがみを高めている
という逆説的考えも出来るな。
60 名前： 名無しさん＠お腹いっぱい。 投稿日： 2000/10/22(日) 07:29: age
61 名前： 名無しさん＠お腹いっぱい。 投稿日： 2000/10/22(日) 16:02: 数学より、オカルトだけどチャートだ。
あとは勘だ。
それと、そのオカルト的　売買を周りに説明できるだけの
まともな知識と口のうまさ。
ファンドマネージャーに必要なのは、そういうことさ。